華宇國信（央企獨資的金融管理機構）

一、公司介紹：

華宇國信投資基金（北京）有限公司（簡稱“華宇國信”）經中國證券投資基金業(yè)協(xié)會核準備案設立，注冊資本6.5億元人民幣，總部設于北京，是一家百億資產管理規(guī)模國資控股基金管理公司。

華宇國信作為PPP投資促進會及下屬聯(lián)盟的牽頭企業(yè)，與聯(lián)盟內的信托公司、證券公司、保險公司、區(qū)域性金融資產交易所、資產管理公司、商業(yè)保理公司等各類金融機構合作，針對優(yōu)質PPP項目及地方優(yōu)勢產業(yè)的國企改制項目，通過科學合理的交易結構設計，進行投、融、建、管、退一體化全流程綜合服務。

二、合作機構

中國投資論壇政府和社會資本合作投資促進會是經中國投資協(xié)會同意，由中國投資協(xié)會、國家發(fā)展和改革委投資研究所、財政部財政科學研究所牽頭籌建，由中國投資論壇組織工作委員會與國投信達投資基金（北京）有限公司共同發(fā)起成立的，集聯(lián)合性、專業(yè)性和政策性于一體的全國性行業(yè)跨界合作機構，致力于推動我國政府與社會資本合作投資市場的發(fā)展，加快PPP模式在全國各地的推廣工作。

自成立以來，促進會在中國投資論壇的指導與支持下，分別組建了“央企PPP投資（聯(lián)盟）促進辦”、“國企改制促進辦”及“金融聯(lián)盟促進辦”三個辦公機構，并積極與國內各相關企事業(yè)單位進行溝通和聯(lián)絡，展開全面合作。未來，促進會將繼續(xù)發(fā)揮政府與企業(yè)之間的紐帶作用，圍繞服務會員、金融機構和國有企業(yè)等單位，大力促進PPP發(fā)展，為國家經濟社會發(fā)展提供更好的服務。

中國政信研究院（簡稱：政信院）是由中國華宇經濟發(fā)展有限公司牽頭聯(lián)合國家相關機構、部委、科研院所等政府決策者與戰(zhàn)略核心單位共同組建的，致力于政府與社會資本合作領域的全方位研究的非盈利性公益機構。

政信院主要是對政策、經濟、信息、科學協(xié)調發(fā)展的中長期戰(zhàn)略進行咨詢、規(guī)劃；對政府項目融資改革、發(fā)展、實踐中所遇到的重大理論問題進行梳理；對政府重大項目相關方面進行科學的綜合性研究論證，并負責對政府重大項目組織考察、論證，從國內外理論前沿及戰(zhàn)略政策出發(fā)，結合當?shù)貙嶋H情況，幫助各地政府及企業(yè)制定全局性、局部性、技術性的發(fā)展規(guī)劃，推薦對應的機構參與政府項目的投資以及項目的中后期軟硬件技術性管理。

政信研究院專家主要來自中央辦公廳、中央黨校、中央政策研究室、國務院參事室、國務院研究室、國務院發(fā)展研究中心、中國社會科學院、發(fā)改委、國資委、財政部、證監(jiān)會、銀監(jiān)會、保監(jiān)會、人民銀行，全國各個知名院校、科研院所等單位，國內外專家學者近千名。政信院致力于推動政府政務管理與市場運營理念及模式的創(chuàng)新，充分整合和利用行業(yè)資源，發(fā)揮行業(yè)群體優(yōu)勢，促進服務成員之間的信息溝通和合作；實現(xiàn)各服務成員單位的市場資源共享、信息互通、優(yōu)勢互補、共同發(fā)展，最終達到多方共贏的目的。

中國PPP投資論壇是在國家發(fā)展和改革委員會、財政部、中國人民銀行、中國證監(jiān)會、中國銀監(jiān)會對PPP投資相關政策支持以及有關部門指導下，由政府和社會資本合作投資促進會、人民日報《民生周刊》雜志社、中華名人協(xié)會主辦；教育部學校規(guī)劃建設發(fā)展中心、校企合作創(chuàng)新發(fā)展聯(lián)盟、中國投資論壇組織工作委員會聯(lián)合主辦；由中國政府和社會資本合作投資促進網承辦；中國政信智庫網、中關村互聯(lián)網文化創(chuàng)意產業(yè)園協(xié)辦；華宇國信所屬政信金融服務集團戰(zhàn)略支持，首屆中國PPP投資論壇于2016年11月27日在北京成功召開。

三、業(yè)務模式

華宇國信及所屬政信金融服務集團下轄商業(yè)保理公司、資產管理公司及區(qū)域性金融資產交易所等，并與多家知名券商、信托公司、銀行、項目咨詢公司、區(qū)域性金融資產交易所、商業(yè)保理公司、融資租賃公司、融資擔保公司達成戰(zhàn)略合作，可為客戶提供豐富的政信金融產品。

業(yè)務模式-華宇國信

四、?產業(yè)服務

產業(yè)服務-華宇國信

以金融、咨詢、頂層設計和產業(yè)導入四大服務，全方位輔助地區(qū)產業(yè)的規(guī)劃及發(fā)展。通過企業(yè)在金融服務產業(yè)、科技創(chuàng)新產業(yè)、文化旅游產業(yè)、軍民融合產業(yè)與健康醫(yī)療產業(yè)的資源，根據地區(qū)特點及優(yōu)勢，選擇性導入五大產業(yè)，實現(xiàn)產業(yè)多元化，規(guī)避單一產業(yè)風險，推動地區(qū)經濟、財政進入良性循環(huán)。

通過客觀的第三方機構科學的運作，引入專業(yè)的行業(yè)機構及品牌，對項目進行品牌導入和產業(yè)升級，升級項目品質，提升項目的獲利能力，努力使項目對政府補充的依賴減弱，有效、科學地管理好國家的資產與資本，努力達到各類資產的保值、增值。

五、政信金融產品

（1）政府存量項目信托貸款產品

（2）應收賬款保理資產受益權轉讓產品

（3）實物資產融資租賃受益權轉讓產品

（4）政信私募債券

（5）PPP項目資產證券化

（1）PPP項目、地方優(yōu)質PE項目直接股權投資

（2）PPP項目、地方優(yōu)質PE項目結構化產業(yè)引導基金

產品亮點：

項目規(guī)范：投資標的為基礎建設類及公共服務類工程項目，均為PPP入庫項目，納入財政預算體系，項目操作規(guī)范，審批手續(xù)完備。

全流程一體綜合服務：我集團公司提供PPP項目投、融、建、管、退全流程一體化服務，以項目產生的綜合收益回報投資人。

交易結構嚴謹合規(guī)：基金管理人為國資控股基金投資公司，資金投放和收益分配均由合格托管人監(jiān)管，風控合規(guī)并受法律保護。

較高收益?較低風險：基金管理人嚴苛的風控標準和卓越的經營策略，相較其他同類產品，具有風險低、收益高的特點，在市場各類理財產品中優(yōu)勢明顯。^[1]

六、合規(guī)管理

宗旨：通過主動有效的風險管理，預防和分散風險，為客戶財富增值保駕護航。

合規(guī)管理：

理念：全員合規(guī)、合規(guī)從高層做起；主動合規(guī)、合規(guī)創(chuàng)造價值。

特征：全員性參與、全環(huán)節(jié)跟蹤、全流程覆蓋。

內容：合規(guī)管理制度建設、合規(guī)咨詢、合規(guī)審查、合規(guī)檢查、合規(guī)監(jiān)測、法律法規(guī)追蹤、合規(guī)報告、反洗錢、投訴舉報處理、監(jiān)管配合、信息隔離墻（監(jiān)視清單與限制清單）、合規(guī)文化建設、合規(guī)信息系統(tǒng)建設、合規(guī)考核、合規(guī)問責等。

七、風控體系

作為專業(yè)投資基金管理人，華宇國信通過多種途徑的融資渠道及金融平臺，有能力為所投項目化解各類投資風險及金融風險。通過專業(yè)的金融產品設計理念，獲得市場高度認可的風控管理體系及風險控制方法，有效化解項目實施過程中可能遇到的各類金融風險。

考察當?shù)厝宋沫h(huán)境、經濟發(fā)展、產業(yè)政策、財政情況。項目負責人對人口、經濟數(shù)據、產業(yè)分布及優(yōu)勢產業(yè)、上級補助及土地出讓等信息進行登記和核實。

考察用資項目。項目負責人重點對項目類型、用資需求和各類政策文件進行查證，含項目立項、可研報告、土地出讓過程、環(huán)評、項目入庫申報等相關信息。

（1）投資標的：投資標的須是地方政府下設縣級以上國有企業(yè)，或已經過項目識別或正在進行項目識別的優(yōu)質PPP項目，項目情況綜合評測結果良好，交易結構嚴謹合規(guī)。

（2）風控要求：必須為AA及以上等級主體信用評級的國有企業(yè)，融資主體或擔保主體（針對債權投資的還本付息或者針對股權投資的遠期股權轉讓）至少其一達到AA及以上等級主體信用評級。必要時，融資方及相關主體需提供足額抵/質押資產。

（3）盡職調查：對項目要素進行全方位盡職調查，引入咨詢公司、會計師事務所、律師事務所、評級機構等第三方機構對項目的商業(yè)預期、財務狀況、法律合規(guī)性進行實地考察和核算。

（4）政策支持：合規(guī)鏈接地方財政的資金，須得到地方政府及人大決議通過，并被納入政府財政預算。項目的各項手續(xù)嚴格遵照現(xiàn)行法律法規(guī)的要求。

華宇國信可提供多種、靈活的交易結構。金融服務可以覆蓋存量債務管理，新項目建設。股東單位中的銀行，信托，證券，基金，保理，融資租賃，地方交易所等機構均可以在合理安排下介入項目投資。投資模式包括TOT，BOT，BOO等。通常狀況下，可根據客戶具體情況及項目實際需求，綜合考慮相關法律法規(guī)等因素，設計合理的交易結構；推動設立項目公司，幫助形成合理的內部管理制度；融資方與投資方確定融資及退出方式，簽訂合同文書，落實資金投放。

4、風險分配：商業(yè)保理及融資租賃：標的資產無法律瑕疵，交易過程合法合規(guī)，融資方提供必要增信措施。PPP項目：原則上項目設計、建造、財務和運營維護等商業(yè)風險由社會資本承擔，法律、政策和最低需求等風險由政府承擔，不可抗力等風險由政府和社會資本合理共擔。5、項目監(jiān)控：工程建設進度計劃：明確要求項目的具體建設進度要求，關鍵時間節(jié)點明確具體日期，促項目公司確保工程建設進度。工程建設承包商和設備材料采購管理：根據具體項目確定采購方式和采購流程，實現(xiàn)充分競爭，保證施工質量，把控成本。施工現(xiàn)場監(jiān)督和檢查：對項目工程的施工情況進行檢查，把控項目建設過程中的風險。對項目公司日常運營維護監(jiān)管：保證項目公司在特許經營期內的合法經營，嚴格履行對項目公司的各項監(jiān)管職能，協(xié)助項目公司與相關政府部門進行溝通。中期評估的實施：確認PPP協(xié)議是否實現(xiàn)了其目標，評估項目公司在運營期內的運營維護狀況等。6、項目退出：（1）資產證券化退出：針對已經進入運營期的PPP項目，根據國家政策方針，借助PPP項目資產證券化綠色通道，實現(xiàn)資本金的及時回籠和利潤分配。（2）股權/收益權轉讓退出：向第三方轉讓PPP項目公司的股權、保理資產收益權、融資租賃收益權，實現(xiàn)溢價轉讓并退出。（3）借殼上市退出：通過反向并購手段，使優(yōu)質投資項目的核心資產借殼上市，實現(xiàn)數(shù)倍市盈率及市凈率，進行收益分配并將富余資金投向新的項目標的。